煤炭生产进一步向主产地、主力企业集中，供应能力提升、消费回归理性 2020年煤市将现“再平衡”

　　国家统计局近日发布的《中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报》显示，2019年，全国原煤产量完成38.5亿吨，同比增长4.0%。全年能源消费总量48.6亿吨标准煤，比上年增长3.3%。其中，煤炭消费量增长1.0%，煤炭消费量占能源消费总量的57.7%，比上年下降1.5个百分点。

　　透过数据，中国煤炭建设协会副理事长徐亮分析认为，2019年煤炭市场运行基本平稳，煤炭供应保障能力显著提高，消费总量由高速增长转为理性回归。其背后，煤炭结构调整取得积极进展，大型矿井比重上升、产业集中度提高，供给侧结构性改革的效应正在逐步显现。

得益于结构调整煤炭生产更加集中

　　作为能源安全的“压舱石”，煤炭行业的表现直接关系国民经济全局。刚刚过去的一年，供应是否平稳，市场走势如何？

　　数据最能直观反映一个行业的实际状况。信达证券统计显示，历经前4个月的“低谷”，自去年5月起，原煤产量均维持在3.1亿吨以上，且增速大幅提升。以此为基础，供给端的可供性持续增强，一是向大型生产企业集中，二是向晋陕蒙等主产地集中。

　　以产地情况为例，据中国煤炭工业协会统计，25个产煤省份的煤炭产量合计同比增长4.2%。但其中仅有8个产煤省份实现增长，其余17个省份的产量均为下降。

　　“包括生产和在建的矿井在内，千万吨级煤矿由2017年的70座增至79座，亿吨级企业产量占全国比重由2016年的31.78%提至33.17%，千万吨级企业的比重也有增加，产量进一步向大型煤矿集中。除了产量占比快速提升，晋、陕、蒙、宁地区煤炭建设产能达到8.2亿吨，占全国建设产能的比重为78.07%，而西南部地区煤炭建设产能仅为1.03亿吨。未来，新增产能也将主要集中在‘三西’地区。”信达证券相关负责人称。

　　个体表现也反映出行业集中度的提升。截至3月6日，已有20余家煤炭上市公司发布2019年业绩快（预）报或年度数据。梳理发现，业绩分化更加明显。诸如中煤能源、露天煤业、平煤股份等企业，利润预增幅均达到20%以上。其中，中煤能源业绩同比预计增长60.1%~71.8%。

　　“2019年，公司持续深化供给侧结构性改革，先进产能进一步释放，产业布局结构和产品品种结构进一步优化，盈利能力进一步提升。”谈及原因，中煤能源同样归结于“结构调整”。

　　徐亮也称，到2020年，煤企数量将进一步减至3000家以内，大型现代化矿产成为生产主力。“目前，总量去产能任务基本完成，但优质产能发挥、优质资源配置需要更长时间，现阶段进度稍微偏慢。因此，2020年将延续系统性、结构性去产能，及系统性优产能为主的政策。”

克服短期影响供求关系将趋于宽松

　　产量稳步增长，为供应提供有力支撑。尽管受到新冠肺炎疫情的影响，多位业内人士认为，今年仍将延续总体平稳的局面。尤其进入“后疫情阶段”，供需有望再度走向宽松。

　　“突如其来的疫情，改变了煤炭市场运行轨迹，具体可划分为两个阶段。”中国煤炭市场网副总裁、秦皇岛煤炭协会副会长李学刚认为，第一阶段，即疫情发展和结束后的一段时期，短时间内生产、供应不畅，加上需求集中释放，导致供应收缩、价格上涨。“目前，第一轮涨价已经结束。”

　　随着产量恢复到正常水平，市场将呈现由“资源偏紧—供需适配—适度宽松”的转变。李学刚进一步表示，疫情影响只是煤市运行大势中的插曲，预计在“后疫情阶段”，供求关系将再度转向平衡或略显宽松。特别是在较强经济政策的支持下，动力煤市场需求和价格或将好于预期。

　　这一说法得到平安证券分析师陈建文的赞同。在其看来，过剩与稳定是2020年煤炭行业的两大关键词，“前者是指市场整体供大于求，后者是指煤价稳在绿色区间。”

　　陈建文表示，全球及国内经济增速或继续放缓，能源需求增速也将回落。而我国煤炭消费主要用于电力、钢铁、化工及建材四大行业。根据预测，今年的电力消费增速维持低位，钢铁、建材行业煤炭消费持平，化工消费增速有所上涨。“在产能产量继续释放、运输能力进一步提高的同时，需求增速放缓，供需将逐步转向过剩。而在长协、库存等制度下，煤价可保持稳定，不排除略有下降的可能，总体维持在绿色区间。”

　　上述信达证券人士也称，“供需再平衡”是2020年的主线。但也要看到，在西南、东北地区，结构性缺煤的问题持续存在。“我们统计发现，湘鄂赣三省每年的供需缺口在2.6亿吨左右，黑吉辽在1.3亿吨左右，主要均靠外省调入解决煤炭缺口问题。随着行业集中度不断提升，这一问题将更加凸显。”